Mitä sinun on tiedettävä euroopan velkakriisistä

Kreikka. Irlanti. Portugali. Nyt: Espanja.

Olet kuullut Euroopassa viimeisen vuoden tai pidemmän ajanjakson velkakriisistä siinä määrin, että se on saattanut haalistua taustalle. Mutta nykyinen kriisi on saavuttanut pisteen, että hyvämaineiset uutilähteet käyttävät ilmauksia, kuten "Euroopan loppu" ja "maanosan häpeä".

Uusimpana kehityksenä on, että Espanjasta on tullut neljäs maa, joka ottaa rahoituksen Euroopan keskuspankilta - vaikka Espanjan pääministeri Mariano Rajoy on kieltäytynyt kutsumasta maansa pankkijärjestelmään sijoitettua 100 miljardia euroa pelastukseksi, koska EU on tukenut pankkisektorilla tosiasiallisesti vähentämättä Espanjan julkisen velan taakkaa.

Ja nyt, kaiken jälkeen, jotkut strategiat spekuloivat, että kyseinen toiminta todella pahensi Euroopan blokin kriisiä, koska se heikensivät sijoittajien luottamusta Espanjan hallituksen kykyyn rahoittaa itseään. Loppujen lopuksi, kun kyse on sijoittamisesta, osakemarkkinat liikkuvat yhtä paljon luottamuksen ja sijoittajien näkemysten kuin kovan tiedon perusteella. Sen jälkeen kun Espanja oli päättänyt myöntää pelastamislainaa, sen lainakustannukset nousivat sen sijaan, että paranisivat.

Käsiteltävänä oleva kysymys ei tietenkään koske oikeastaan Espanjaa (tai Italiaa tai Kreikkaa, jolla on epäilemättä ollut minkään muun Euroopan maan pahimmat ongelmat kriisin alkamisen jälkeen, tai minkään muun yksittäisen maan). Kun katsomme tapahtumia Euroopassa, olemme tekemisissä jotain paljon suuremman kanssa.

Ripple-efekti, kuvassa

Poliitikot ja taloustieteilijät kamppailevat enemmän kuin melkein minkään muun suhteen siitä, mitä tarkoittaa ”talousliitto”, kun yksi tai useampi maa kaatuu. Toisin sanoen yksi (tai neljä) huonoa omenaa pilata nipun. The Guardianin mukaan kahdeksan euroalueen 17 jäsenestä on "vakavissa taloudellisissa vaikeuksissa".

Tartunta on päivän sana. EU myöntää jatkossakin pelastuslakeja erilaisille äänestäjilleen, koska se on huolissaan siitä, että se antaa maidensa laiminlyönnit (lue: laiminlyö lainojen takaisinmaksun).

Mutta koska kaikki nämä maat ovat kietoutuneet, saat nykyisen tilanteemme kaltaisen tilanteen, jossa Espanja on yksi niistä jäsenvaltioista, jotka tukevat ja jopa maksavat omasta avustuspaketistaan. Kuten Haku Alfa sanoo: "Ei ole ihme, että kaikki eivät ole vakuuttuneita."

Näin aaltoiluvaikutus voisi teoreettisesti näyttää:

Maa- tai jättiläinen pankkijärjestelmä laiminlyö lainansa

Sijoittajat eivät saa rahaa takaisin

Tappiot vahingoittavat kyseisiä sijoittajamaita ja pankkeja

Nyt jotkut näistä maista ja pankeista menivät rintamaan

Oletetaan, että pelastuksia on enemmän

Hallituksen työntekijöiden palkat vähenevät, lomautuksia on, kuluttajat ovat vaikeuksissa

Tämä aaltoilee muille toimialoille

Kaikki tämä draama vaikuttaa vakavasti osakemarkkinoihin

Mitä tapahtuu seuraavaksi

Muutama asia:

Espanjan draama kiinnittää enemmän huomiota Italiaan, joka on Euroopan kolmanneksi suurin talous, jolla on myös tonni valtion velkaa. Pääministeri Mario Monti on suorittanut paljon säästötoimenpiteitä, kuten veronkorotukset, jotka olivat pyrkineet poistamaan velan, mutta ovat vahingoittaneet talouskasvua vuoden ensimmäisten kuukausien aikana. Sijoittajat, jotka ovat huolissaan Espanjasta ja Kreikasta, pelkäävät, että Italia saattaa tarvita ulkopuolista apua.

Kreikan hallituksella on melkein kassavirta ja sen talous on ”vapaalla pudotuksella”, sanoo The Wall Street Journal -sanomalehden sanalla, että ”resistentti kansalainen on kyllästynyt säästötoimenpiteisiin”.

Sijoittajat odottivat innokkaasti viime sunnuntaina pidettyjä Kreikan vaaleja ja mikä tärkeintä, ilmoittavatko he vakaudelle ja sitoutumiselle maksamaan jäljellä olevan velan. ( The Washington Postin mukaan he eivät ole tehneet kumpaakaan.)

On olemassa mahdollisuus, että Kreikka voi poistua euroalueelta, mikä Kreikan keskuspankin mukaan "johtaisi huomattavaan laskuun Kreikan kansalaisten elintasossa" kreikkalaisten menettää yli puolet tuloistaan.

Kypros saattaa olla seuraava Euroopan maa, joka tarvitsee 20 miljardin euron lainan.

Jotkut kommentaattorit spekuloivat, että jos Kreikka poistuu rahaliitosta, muut pienet maat, joilla on suuria velkataakkoja, arvioivat, pitäisikö niiden lähteä, ja koko euroalue voisi purkaa tilanne nopeasti.

Sveitsin BKT on kasvanut vuoden alusta, mutta hallitus harkitsee rahapoliittisia toimenpiteitä torjuakseen Sveitsin frangin nousua euroalueen romahtamisen tapauksessa. Toisin sanoen Sveitsi valmistautuu pahimpaan.

Pitäisikö sinun pelätä? Tässä on mitä Warren Buffett sanoo

Näkemyksemme mukaan asiat ovat aika huonoja, ja on olemassa hyvä mahdollisuus, että ne pahenevat vielä jonkin aikaa. Mutta emme ole erityisen peloissaan ja voimme tietyssä mielessä pitää sitä hyvänä sijoittajille: On aina parempi ostaa, kun markkinat ovat alhaiset kuin markkinoiden ollessa korkeat, koska heidän on edelleen nousua. Ne eivät ehkä nouse erittäin lyhyellä aikavälillä, mutta sanomme aina, että sijoittamisen tulisi olla pitkäaikainen ehdotus.

Useimmat ihmiset pelästyvät osakemarkkinoiden pudottua, mutta kuten legendaarinen sijoittaja Warren Buffett toteaa: ”Jos aiot syödä hampurilaisia koko elämäsi ajan ja et ole karjankasvattaja, pitäisikö sinun toivoa korkeampia tai alhaisempia naudanlihan hintoja? ”Tietysti haluat halvemman hampurilaisen.

Mutta sitten hän kysyy: ”Jos odotatte olevan verkkosäästäjä seuraavien viiden vuoden aikana, pitäisikö toivoa, että osakemarkkinat ovat korkeammat tai pienemmät kyseisenä ajanjaksona? Monet sijoittajat pitävät tätä väärin … He ovat korostuneita, kun osakekurssit nousevat, ja masentuneita laskiessaan. Itse asiassa he iloitsevat, koska niiden hampurilaisten hinnat, jotka he pian ostavat, ovat nousseet. Tällä reaktiolla ei ole mitään järkeä … Mahdollisten ostajien tulisi mieluummin suosia hintojen laskua. "

Joten jos kokonaisuutena aiot sijoittaa sen sijaan, että vetoa sijoituksiasi, matala osakemarkkina tarkoittaa, että voit ostaa lisää osakkeita dollarisi hintaan.

Lopuksi, "olla peloissaan, kun muut ovat ahne ja ahne, kun muut ovat peloissaan", hän sanoi. Sinun tulisi investoida parhaimpaan mielestäsi - mutta tällä hetkellä kaikki ovat melko pelokkaita ja pelko vain kasvaa.

(Tässä on enemmän viisauden helmiä, jotka olemme oppineet Warren Buffettilta.)