Käynnistyksen yhteydessä on paljon etuisuuksia (hei, ei koskaan tarvitse laittaa pukua uudelleen!). Mutta vaikka pingispöydät ja videopelitautit toimistossa voivat auttaa sinua pääsemään läpi päivässä, kappaleen mahdollisesti miljoonan (tai miljardin) dollarin aloittaminen on epäilemättä yksi parhaista.
Lyhyesti sanottuna, omistusosuus yrityksessä tarkoittaa sitä, että sinulla on omistusosuus liiketoiminnassa, jota autat rakentamaan ja kasvamaan. Sinua kannustetaan myös kasvattamaan yrityksen arvoa samalla tavalla kuin perustajat ja sijoittajat. Lainaakseni Union Square Ventures -yrityksen perustajaa ja AVC.com-bloggaajaa Fred Wilsonia työntekijöiden oma pääoma vahvistaa, että kaikki ovat joukkueessa, kaikki jakavat voittoja ja kaikki ovat osakkeenomistajia.
Oman pääoman vastaanottaminen ei ole kuitenkaan yksinkertainen asia - osakepaketit ovat kaiken muotoisia ja kokoisia, ja on tärkeää ymmärtää saamasi hyvät puolet ennen aloittamista. Aloittamiseksi tässä on joitain avainkysymyksiä, jotka sinun tulee kysyä itseltäsi ja potentiaalisilta työnantajiltasi auttaaksesi sinua arvioimaan tarjoustasi.
Onko tämä oikea yritys?
Sijoittajat ostavat pääomaa yrityksessä, jolla on rahaa, mutta ansaitset sen sijoittamalla aikaa ja vaivaa. Joten on tärkeää ajatella järkevästi, kuten sijoittaja haluaisi, aloituksesi kasvunäkymistä.
Asianajaja Mary Russell, San Franciscossa toimivan optio-oikeudellisen neuvonantajan perustaja, neuvoo, että jokaiselle oman pääoman korvausta saavalle henkilölle tulisi arvioida yritys ja tarjous oman riippumattoman analyysinsa perusteella. Tämä tarkoittaa yrityksen pääomituksen ja arvon tarkastelemista harkiten. (Muista, että vain hyvin harvat yläosassa ovat yrityksen aktivointitaulukon tunnisteita - joten ellet ole C-tason johtaja, et todennäköisesti pääse näkemään sitä. Jos työskentelet yritystoimintaa tukemassa aloittelijassa, viimeisin rahoituskierros olisi määrittänyt yrityksen arvonmäärityksen. Kysy yrityksen perustajilta tai johtajalta arvostusta.)
Seuraavaksi harkitse, että pääomasijoitusyritykset tekevät usein vähintään 10 sijoitusta erilaisiin yrityksiin ja toivon suurta poistumista yhdestä tai kahdesta. Toisin sanoen he laskevat riskin, että suurin osa uusista yrityksistä epäonnistuu. Ja valitettavasti sinun pitäisi.
Vaikka tämä ei kuulosta hyvältä uutiselta, se tarkoittaa oikeastaan vain sitä, että sinun on ajateltava iso kuva ja otettava huomioon koko paketti hyväksyttäessä työtä. Mahdollisesti tuottoisan oman pääoman hankkiminen ei saisi olla ainoa syy työhön - sinun on myös varmistettava, että saat mielekästä urakokemusta ja saat työstä etuja, kuten rahakorvauksia ja sairausvakuutuksia.
Onko olemassa poistumisstrategiaa?
Yksinkertaisesti sanottuna, exit-tapahtuma on, kun yritys joko myydään tai julkistetaan. Ja osana arviointia sinun tulisi kysyä perustajilta, mikä on heidän kattava poistumisstrategia. Aikovatko he myydä? Haluatko he julkistaa yrityksen viidessä vuodessa?
Jos aloittaessasi poistut suurella arvostuksella, oma pääoma voi muuttua rahaksi. Mutta jos käynnistämäsi yritys ei tee sitä - vai pitäisikö sen pysyä pinnalla, mutta et koskaan myy tai mene julkiseksi - oma pääoma ei välttämättä muutu millekään.
Mikä on prosenttiosuus omistustani?
Tämä on kiistatta tärkein kysymys, jonka voit kysyä oman pääoman ehtoisesta korvauksesta, koska omistamasi prosenttiosuus määrää, kuinka paljon sinulle maksetaan irtautumistapahtumassa.
Joten kun sinulle kerrotaan tarjottavien osakkeiden tai optioiden lukumäärä, kysy myös liikkeellä olevista osakkeista. Omien osakkeiden tai optioiden lukumäärä jaettuna liikkeellä olevien osakkeiden kokonaismäärällä on prosenttiosuus omistamasi yhtiöstä.
Tyypillisessä venture-tuella käynnistettäessä työntekijöiden pääomapohjalla on taipumus laskea välillä 10-20% kaikista osakkeista. Tämä tarkoittaa, että sinä ja kaikki nykyiset ja tulevat kollegasi saatte omaa pääomaa tästä poolista.
On joitain ilmaisia vertailuanalyysiresursseja, joiden avulla voit mitata oman pääoman korotuksen ”markkinakorkoa”. Sekä AngelList että Wealthfront tarjoavat interaktiivisen työkalun, jossa voit lajitella palkka- ja pääomakorvaukset aseman, taitotason ja sijainnin perusteella. Ackwire on online-tietokanta nimettömistä aloituspalkoista ja omasta pääomasta. Voit lajitella samanlaisen tiedon myös yrityksen arvon ja henkilömäärän perusteella.
Saanko optio-oikeuksia vai rajoitettua osaketta?
Seuraavaksi sinun on selvitettävä, minkä tyyppistä omaa pääomaa saat.
Jos saat osakeoptioita - työntekijöiden oman pääoman ehtoisten korvausten yleisin muoto - saat oikeuden ostaa osakkeita ennalta määrätyllä hinnalla tai merkintähinnan. "Käytät optioitasi" ostaessasi taustalla olevat osakkeet lakkohintaan. Yhtiö on laillisesti velvoitettu asettamaan merkintähintasi siihen, mitä pidetään yhtiön osakkeen käyvänä markkina-arvona, kun optiot myönnetään sinulle. Kun merkintähinta on yhtä suuri kuin käypä markkina-arvo, optioita pidetään "rahana".
Joten, jos sinulle myönnettiin ”rahat” -optio-oikeudet, joiden merkintähinta oli 1 dollari, ja jos käyttäisit optioitasi samana päivänä, maksaisit 1 dollaria jokaisesta osakekannasta ja omistaisit kyseisen osakkeen, jonka arvo oli tarkalleen 1 dollari. Sinun nettovoitto olisi 0 dollaria. Yrityksen kasvaessa ajan myötä osakekannan arvo nousee.
Nyt optioiden käyttäminen apurahan myöntämispäivänä ei ole yleistä, koska yleensä sinun on ensin annettava oikeus. Toisin sanoen sinulle todennäköisesti annetaan osakeoptioita ansaintajaksolla, joka vaatii sinua työskentelemään käynnistyksen yhteydessä tietyn ajanjakson ennen kuin voit käyttää jotakin vaihtoehdostasi.
Rajoitetut varastot puolestaan myönnetään sinulle rajoituksin (ansaitseminen on yksi yleisimmistä). Toisin sanoen sinun ei tarvitse ostaa tätä osaketta; se myönnetään sinulle. Se annetaan tyypillisesti perustajille ja varhaisille työntekijöille, kun osakkeen arvo on erittäin alhainen tai lähellä 0 dollaria.
Kuinka pitkä on Vesting-aikataulu?
Kysy yrityksesi ansaintaohjelman yksityiskohdista tietääksesi tarkalleen kuinka paljon ja milloin omistat. Ansaitseminen tarkoittaa taas sitä, että ansaitset oman pääoman avustuksen osittain ajan kuluessa. Esimerkiksi, jos sinulle sanotaan ensimmäisenä päivänä, että sinulle myönnetään 10 000 osaketta ansaintajaksolla, et vielä omista omaa pääomaa sinä päivänä. Ansaitset koko summan tietyllä jatkotyön ajanjaksolla.
Työntekijöiden yleisin ansaintaohjelma on nelivuotinen ansaitseminen yhden vuoden kalliolla. Yhden vuoden kallio tarkoittaa, että et ansaitse työtä ensimmäisen palvelusvuoden aikana - jos lähdet yrityksestä ennen palkkaamispäivän ensimmäistä vuosipäivää, poistut ilman mitään. Ajatuksena on välttää osuma-aja-tilanne, jossa huonoksi osoittautunut työntekijä saa kävellä pois yrityksen kanssa. (Samasta syystä perustajiin ja perustajiin kohdistuu yleensä myös oikeuden myöntämistä koskeva rajoitus.)
Kun olet ollut yrityksen kanssa koko vuoden, neljäsosa kokonaispääoma-avustuksestasi tulee sinun. Tämän jälkeen oman pääoman loppusumma annetaan sinulle joko kuukausittain tai neljännesvuosittain.
Entä verot?
Jos olet joskus saanut palkkatietoja, tunnet tavallisen tuloveron, joka on vuodesta 2013 alkaen 10–39, 6% kokonaistuloistasi. IRS pitää verotettavaa tuloa sekä käteis- että pääomakorvauksista. Oman pääoman korvausta verotetaan milloin ja miten. Kysy (sekä yritykseltä että mahdollisesti vero-ammattilaiselta) oman pääoman korvauksen mahdollisesta verovelvollisuudesta, jotta vältetään veroon liittyvät sudenkuopat ja mahdolliset yllätykset.
Yleisin työntekijöille annettava osakeoptio on kannustinvaihto-optio tai ISO. Jos tietyt rajoitukset ja erityiset hallussapitovaatimukset täyttyvät, ISO: t voivat tarjota veroetuja, kun käytät optioita ja myöhemmin, kun myyt osakekantaa voittoa varten. Joten jos sinulle myönnetään ISO-tunnukset, muista kysyä selitys näistä veroetuista yksityiskohtaisesti.
Milloin voin myydä osakkeiani?
Kun olet saanut täysin osakekannan tai käyttänyt täysin oikeutettuja optioita, sinulla on kaksi vaihtoehtoa: Voit pitää osakekantaa, kunnes tapahtuu poistumistapahtuma, tai myydä osake yksityisessä kaupassa joko ulkopuolisille sijoittajille tai takaisin yritykselle. Tämä voi edellyttää yrityksen hyväksyntää, ja siihen voidaan kohdistaa liittovaltion lain mukaisia rajoituksia.
Toissijaisilla markkinoilla tapahtuvan yksityismyynnin suosio kasvaa tosiasiallisesti sellaisten palvelujen kuten SecondMarket ja SharesPost kautta. Jotkut yritykset käyttävät näitä palveluita antaakseen työntekijöille varhaisen mahdollisuuden rahaa ennen lähtöä. Esimerkiksi Sharepost palveli Facebook-työntekijöitä, jotka myivät omaa pääomaa yksityisille sijoittajille ennen yrityksen julkistamista toukokuussa 2012.
Jos sinulla on optio-oikeuksia ja jos poistut yrityksestä, sinua voidaan joutua käyttämään kaikkia optio-oikeuksia tietyn ajan kuluessa tai menettämään ne. Jos lähdet hyvässä kunnossa yrityksen kanssa, saatat pystyä neuvottelemaan erityisoikeudesta, jossa yritys lainaa sinulle merkintähinnan tai ostaa heti takaisin useita osakkeita harjoituksen yhteydessä auttaakseen sinua kattaa harjoituksen kustannukset. Hyvän verkon ylläpitäminen nykyisten ja entisten kollegoiden kanssa voisi auttaa sinua pysymään tietävänä siitä, mitä voit realistisesti odottaa poistuessasi yrityksestä.
Jos tämä kuulostaa paljon - no, se johtuu siitä. Mutta tietämällä mahdollisimman paljon oman pääoman ehtoisesta tarjouksesta voit määrittää sen arvon ja päättää, onko perustamisyritykseen liittymisen riski potentiaalisen palkinnon arvoinen.
Tärkeintä on, kuten asianajaja Zeke Vermillion, Brooklynissa toimivan Adler Vermillion & Skocilichin kumppani, neuvoo: On kriittistä saada ”jotain paperille jo varhain, vaikka se olisi ei-sitova terälehti.” Hänen mukaansa tämä on koska ”sinulla on parhaat mahdollisuudet neuvotella korvausehdoista suhteen varhaisessa vaiheessa. Täysien oikeudellisten asiakirjojen vaatiminen voi tässä vaiheessa olla häiriötekijä, mutta sopimuksesta kirjallisen muistion omistaminen on hyödyllistä, jotta vältetään väärinkäsitykset myöhemmin. "
